Tesouro Reserva: como funciona a nova opção para guardar dinheiro e formar reserva de emergência

Novo produto do Tesouro Direto rende 100% da Selic, aceita aplicações a partir de R$ 1 e foi criado para quem precisa manter dinheiro disponível para imprevistos.

Quem está começando a montar uma reserva de emergência ganhou uma nova opção no Tesouro Direto. O Tesouro Reserva foi desenvolvido justamente para guardar valores que podem ser necessários a qualquer momento, como despesas médicas inesperadas, perda de renda, consertos urgentes ou outros imprevistos.

O produto aceita aplicações a partir de R$ 1, rende 100% da taxa Selic e permite solicitar o resgate de forma imediata. Segundo o Tesouro Direto, o dinheiro começa a render desde o primeiro dia útil.

Neste primeiro momento, porém, existe uma limitação importante: a aplicação está disponível apenas por meio do Banco do Brasil. O Tesouro informa que outras instituições financeiras deverão ser habilitadas futuramente.

O que é o Tesouro Reserva?

O Tesouro Reserva é um título público criado com foco específico na formação de reservas financeiras de curto prazo.

Diferentemente de títulos públicos cuja cotação pode oscilar antes do vencimento, o Tesouro Reserva foi estruturado sem marcação a mercado. Segundo o Portal do Investidor do governo federal, isso significa que o valor resgatado corresponde ao montante aplicado acrescido dos juros acumulados, sem oscilações decorrentes das mudanças diárias no preço do título.

Essa característica é especialmente relevante para uma reserva de emergência, porque o investidor não sabe quando precisará retirar o dinheiro.

 

Quanto rende o Tesouro Reserva?

O Tesouro Direto informa que a rentabilidade do produto corresponde a 100% da Selic.

O rendimento ocorre nos dias úteis e começa no primeiro dia útil após a aplicação.

Isso não significa, porém, que todo o rendimento bruto ficará com o investidor.

Há cobrança de Imposto de Renda sobre os rendimentos e, dependendo do prazo do resgate, também pode existir IOF.

Por isso, o rendimento líquido será inferior à taxa Selic bruta.

Dá para começar com pouco dinheiro?

Sim.

O valor mínimo para investir no Tesouro Reserva é de apenas R$ 1.

O mesmo valor mínimo também vale para os resgates. Isso significa que o investidor não precisa retirar toda a reserva de uma vez quando precisar usar apenas uma pequena parte do dinheiro.

Essa possibilidade pode facilitar a formação gradual de uma reserva.

Por exemplo, alguém que ainda não consegue guardar grandes quantias pode começar com valores pequenos e fazer novos aportes ao longo do tempo.

Posso retirar o dinheiro a qualquer momento?

Liquidez é um dos principais fatores a considerar ao escolher onde manter uma reserva de emergência.

Essa é uma das principais diferenças do Tesouro Reserva em relação aos títulos tradicionais do Tesouro Direto.

Segundo o programa, as operações funcionam praticamente 24 horas por dia, sete dias por semana, inclusive à noite, em fins de semana e feriados.

Existe apenas uma interrupção diária prevista entre 0h e 1h.

O produto permite solicitar o resgate e receber os recursos imediatamente, característica criada justamente para atender situações em que o dinheiro da reserva precisa estar disponível rapidamente.

Mesmo assim, é importante lembrar que sistemas financeiros podem passar por manutenções ou instabilidades operacionais. Em setembro, por exemplo, o Tesouro Direto chegou a informar uma suspensão excepcional das negociações do Tesouro Reserva, posteriormente normalizada.

Existe risco de perder dinheiro se sacar antes?

Uma das características centrais do Tesouro Reserva é justamente não sofrer o efeito da marcação a mercado.

Em alguns títulos públicos, o investidor que vende antes do vencimento pode receber mais ou menos do que esperava porque o preço do título varia diariamente.

No Tesouro Reserva, o Portal do Investidor afirma que essa oscilação não ocorre: o resgate considera o valor aplicado acrescido dos rendimentos acumulados.

Isso torna o funcionamento mais simples para quem está guardando dinheiro destinado a emergências.

Quais impostos são cobrados?

O Tesouro Reserva segue a tributação típica de renda fixa.

Há incidência de Imposto de Renda pela tabela regressiva, ou seja, a alíquota diminui à medida que o dinheiro permanece aplicado por mais tempo.

Também existe IOF caso o resgate seja realizado nos primeiros 30 dias.

Portanto, embora seja possível retirar o dinheiro rapidamente, resgates feitos poucos dias após a aplicação podem ter rendimento líquido reduzido pela tributação.

Existe taxa de custódia?

Sim, mas existe uma faixa de isenção.

A taxa de custódia da B3 é de 0,20% ao ano, porém o Tesouro Reserva concede isenção para valores investidos de até R$ 10 mil.

Acima desse limite, é importante verificar como a cobrança será aplicada sobre o saldo.

Essa estrutura é semelhante à regra de isenção existente atualmente para o Tesouro Selic até esse mesmo patamar.

Tesouro Reserva ou Tesouro Selic: qual é a diferença?

Os dois acompanham de alguma forma a taxa Selic e podem ser usados por quem busca baixo risco, mas possuem características diferentes.

O Tesouro Selic é um título negociado no Tesouro Direto tradicional e pode apresentar pequenas oscilações de preço decorrentes das condições de mercado.

Já o Tesouro Reserva foi criado especificamente para reserva de emergência e não possui marcação a mercado, segundo informações oficiais do governo.

Outra diferença importante está na disponibilidade do dinheiro.

O Tesouro Reserva foi estruturado para permitir resgate imediato praticamente durante todo o dia, enquanto as operações tradicionais do Tesouro Direto seguem regras e horários próprios de liquidação.

Para quem pretende usar o dinheiro como reserva de emergência, liquidez e estabilidade do valor são pontos importantes a observar.

 

Tesouro Reserva ou poupança?

A comparação não deve considerar apenas qual opção apresenta maior rendimento.

A poupança tem uma característica tributária importante: para pessoas físicas, seus rendimentos são isentos de Imposto de Renda.

Sua remuneração segue regras definidas pelo Banco Central. Quando a meta da Selic está acima de 8,5% ao ano, a poupança rende 0,5% ao mês mais a Taxa Referencial, a TR.

Já o Tesouro Reserva acompanha 100% da Selic, mas possui tributação de renda fixa.

Além disso, a poupança possui a chamada data de aniversário. A remuneração é creditada ao final de cada período mensal e considera o menor saldo mantido naquele período.

O Tesouro Reserva, por sua vez, informa rendimento desde o primeiro dia útil.

Por isso, uma comparação correta deve observar rendimento líquido, necessidade de liquidez, prazo em que o dinheiro permanecerá aplicado e facilidade de acesso.

Preciso ter conta no Banco do Brasil?

Neste momento, sim.

O Tesouro Direto informa que o Tesouro Reserva está inicialmente disponível apenas por meio do Banco do Brasil.

Quem ainda não possui conta na instituição precisa abrir uma para realizar a aplicação.

O próprio Tesouro afirma que outras instituições financeiras serão adicionadas futuramente, mas ainda não informa uma data para essa expansão.

Depois da aplicação, o acompanhamento do investimento também é feito pela plataforma da instituição financeira utilizada.

Quanto devo ter em uma reserva de emergência?

Não existe um valor único que sirva para todas as pessoas.

O tamanho adequado depende de fatores como:

• despesas mensais essenciais;

• estabilidade da renda;

• número de pessoas que dependem financeiramente da família;

• existência ou não de outras fontes de renda;

• facilidade para conseguir emprego novamente;

• gastos médicos ou familiares recorrentes.

Uma pessoa com emprego muito estável pode precisar de uma reserva diferente daquela que trabalha como autônoma e tem renda variável.

Por isso, o primeiro passo é calcular quanto custa manter as despesas essenciais da casa durante um mês e, a partir disso, estabelecer uma meta possível.

Vale a pena usar o Tesouro Reserva para emergência?

O produto reúne características importantes para essa finalidade: aplicação inicial baixa, rendimento atrelado à Selic, ausência de marcação a mercado e possibilidade de resgate imediato.

Por outro lado, o investidor precisa considerar a tributação, o IOF nos primeiros 30 dias, eventual taxa de custódia sobre valores acima da faixa de isenção e a atual necessidade de utilizar o Banco do Brasil.

O mais importante em uma reserva de emergência não é buscar o maior rendimento possível.

O dinheiro precisa estar em uma modalidade de baixo risco, fácil de entender e, principalmente, disponível quando uma emergência realmente acontecer.

Este conteúdo tem caráter educativo e não constitui recomendação individual de investimento.

Fontes consultadas

• Tesouro Direto — página oficial do Tesouro Reserva, com regras de rentabilidade, liquidez, valor mínimo, impostos e instituição financeira disponível.

• Portal do Investidor — informações sobre títulos públicos e funcionamento do Tesouro Reserva.

• Tesouro Direto — regras e regulamento do programa e taxa de custódia.

• Banco Central — regras de remuneração dos depósitos de poupança.

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